“数”读2024年Q3机床行情揭秘五大行业运行特点
2024 年，机床行业在复杂的经济环境与市场格局下持续演进。随着国内外政策导向、技术创新浪潮以及市场需求结构的变化，机床行业面临着新的机遇与挑战。尤其是在 Q3，其各项运营指标、市场动态以及进出口表现等方面均呈现出诸多值得深入剖析的特征。
深入探究2024 年 Q3 机床行业的情况，对于把握行业发展脉搏、洞察未来趋势以及为相关企业和从业者制定战略决策具有极为关键的意义。
在 2024 年 Q3，机床行业营收呈现出回归正增长的积极态势。据统计，Q3 单季度营收同比增长 5%。从 24Q1 - Q3 机床设备样本公司数据来看，合计营业收入达到 203.6 亿元，同比增长 3.1%，其中单 Q3 合计营业收入 66.6 亿元，同比增长 4.9%。
在 17 家样本公司中，有 11 家实现了收入同比增长。增速排名前五的公司分别为科德数控（yoy + 30.3%）、创世纪（yoy + 17.6%）、浙海德曼（yoy + 16.9%）、宁波精达（yoy + 14.8%）、华东数控（yoy + 13.5%）。这一增长趋势表明部分企业在市场竞争中通过有效的市场策略、产品创新或成本控制等手段，成功拓展了业务，提升了市场份额，也反映出机床行业整体需求在一定程度上有所回暖，市场活力逐渐恢复。
24Q1 - Q3 机床设备样本公司合计归母净利润 12.2 亿元，同比下降 22.1%，单 Q3 合计归母净利润 3.6 亿元，同比下降 10.4%。从毛利率和净利率角度分析，24Q1 - Q3 机床设备样本公司平均毛利率为 24.1%，同比下降 0.9 个百分点，平均净利率 6.0%，同比下降 2.1 个百分点；单 Q3 平均毛利率 24.4%，同比下降 1.0 个百分点，平均净利率 5.4%，同比下降 0.8 个百分点。
造成利润承压的主要因素包括市场竞争加剧，使得部分产品价格下行，企业不得不通过降低价格来获取订单。同时，用工成本上升等因素也进一步压缩了利润空间。
在一些劳动密集型的机床生产环节，如零部件加工、装配等，人力成本的增加直接影响了产品的总成本，而产品价格由于市场竞争难以相应提高，从而导致利润下滑。
合同负债情况也反映出机床行业的市场动态。截至 Q3 末，机床设备样本公司合计合同负债规模为 49.5 亿元，同比下降 2.3%。但在 17 家公司中有 6 家公司合同负债同比增长，涨幅居前的公司为华东数控（yoy + 44.9%）、华中数控（yoy + 41.9%）、创世纪（yoy + 31.1%）、纽威数控（yoy + 17.1%）。
合同负债的增长意味着这些企业在未来有相对较多的订单储备，反映出其在市场上的竞争力和客户认可度较高。从市场需求角度来看，国家鼓励新一轮大规模设备更新政策起到了积极的推动作用。
24 年 7 月出台的加力支持 “两新” 的若干措施，统筹安排 1500 亿元超长期特别国债资金，增规模、扩范围、降门槛，加力支持重点领域设备更新，这有望进一步释放下游客户的更新需求，为机床行业的持续发展提供有力支撑。
在进出口方面，机床行业呈现出特定的格局。前三季度我国机床工具出口同比增长 3.5%，但月度出口增速有所波动。9 月当月，我国机床工具出口 21.8 亿美元，同比增长 0.4%，月度增速继 8 月份短暂加快后再次放缓。
从出口市场来看，9 月份我国机床工具出口市场增速较上月普遍回落，北美、拉美和大洋洲月度出口同比分别下降 11.1%、11.6% 和 15.7%，仅对东盟地区出口实现 35.7% 的同比增长，且增幅较上月（34.2%）扩大 1.5 个百分点；对欧洲出口 6.5 亿美元，同比增长 1.4%，结束连续 6 个月单月下滑态势。
主要国别市场中，前三季度对越南和泰国出口额同比增长分别为 36.2% 和 38.6%，成为我国机床工具出口表现最为突出的两大市场。在进口方面，金属加工机床进出口继续保持贸易顺差，其中进口的降幅仍为两位数，出口小幅增长。与 1 - 6 月相比较，进口降幅略有收窄，出口增幅继续回落，其中金属切削机床的出口同比转为下降。
2024 年 1 - 9 月金属加工机床进口金额同比下降一定比例，而出口金额在整体增长的情况下，金属切削机床出口出现新变化。
“两新” 等政策效果持续显现，对投资产生了积极的示范作用，与机床工具行业高度相关的设备工器具投资同比增长 16.4%，高出全部投资 13 个百分点。协会重点联系企业的金属加工机床新增订单同比增长 2.3%。
从收入情况看，金属成形机床、金属切削机床、机床功能部件及附件分行业都持续增长，且增幅呈扩大趋势；切削工具分行业的增幅回落至基本持平；仅磨料磨具分行业处于下降状态，受其影响，全行业营业收入仍处于下降区间，但降幅持续收窄。这表明政策在一定程度上刺激了市场需求，推动了部分细分行业的发展，但行业整体复苏仍面临一些挑战。
传统用户领域有效需求不足，加上中低端产品同质化严重，部分企业只能通过以价换量的方式求生存，导致产品利润空间收窄。从价格看，国统局公布的工业生产者价格指数持续下降，协会重点联系企业金属加工机床的产量增长、产值下降，单台均价下降。
从成本看，国统局公布的工业企业营业成本增速明显快于营业收入增速，机床工具行业重点关注上市公司的数据也同样如此，导致毛利率下降，对利润增长的支撑不足。这反映出机床行业在市场竞争中面临的价格压力和成本压力，企业需要通过技术创新、产品差异化等方式提升竞争力和盈利能力。
各分行业运行状况不一，机床功能部件及附件分行业的营业收入和利润持续增长，增幅均已扩大至两位数；金属切削机床、金属成形机床分行业的营业收入增幅扩大，但利润仍略低于 2023 年同期水平；切削工具分行业的营业收入与 2023 年同期基本持平，而利润有所下降；磨料磨具分行业的营业收入则持续下降，利润也大幅下降至亏损。
协会在三季度开展的磨料磨具行业专项调研表明，磨料磨具分行业中约有 30% 用于金属加工机床及相关领域，这部分产品的营收水平稳中略降；另约有 70% 主要服务于基础设施建设等其他领域，这部分产品的营收水平下降幅度较大。这种分行业差异体现了不同细分市场的需求特点和竞争格局，企业需要根据自身所处分行业的情况制定合适的发展战略。
随着一揽子政策持续显效，推动经济回升向好的积极因素明显增多，市场需求逐步回暖、市场信心逐步提升，生产端的活跃性逐步增强，金属切削机床和金属成形机床的产量全面恢复增长。
从国统局规上企业的统计数据看，金属切削机床产量自 2023 年 9 月以来，一直保持增长态势，1 - 9 月同比增长 7.2%，且产量达到近三年 1 - 9 月的最高水平；金属成形机床产量经历两年的下降后，今年 7 月恢复至增长，1 - 9 月同比增长 10.5%，但产量仍未达到 2022 年 1 - 9 月的水平。
从协会重点联系企业的统计数据看，金属切削机床产量自 2022 年初进入下降区间，今年 8 月才恢复增长，1 - 9 月同比增长 2.4%；金属成形机床产量也是自 2022 年初进入下降区间，今年 5 月才恢复增长，1 - 9 月同比增长 6.3%。生产端的恢复增长为行业发展奠定了基础，但仍需关注产量增长与市场需求的匹配度，避免产能过剩。
在全球制造业向高端化、智能化、绿色化方向发展，新兴经济体工业化进程加速，终端客户供应链策略调整等因素的影响下，海外市场需求潜力值得关注。
随着中国机床工具行业整体实力、产品技术水平和质量稳定性的提升，行业企业抓住机遇，积极扩大出口业务，同时在境外以建立服务机构、组装工厂和生产工厂等多种形式积极开拓海外市场。
从 1 - 9 月的出口情况看，机床工具行业整体出口同比增长 1.2%，其中金属加工机床出口增长 2.2%，切削刀具、量具量仪、机床功能部件（含零件）等产品的出口都保持增长。虽然出口的增幅有所收窄，但在 2023 年高基数的情况下，仍能保持增长已属不易。
企业的全球化布局有助于提升国际竞争力，拓展市场空间，但也面临着国际市场竞争加剧、贸易保护主义等风险。
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